中金公司：市场仍可能处于磨底期 局部热点新方向开始浮现

曲谱网_：国家权威部门回应大宗商品涨价 钢市进入僵持阶段

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　　来源：卓创钢铁

　　：【卓创分析】国家权威部门回应大宗商品涨价 钢市进入僵持阶段

　　【导语】近期国家各权威门纷纷回应大宗商品涨价问题，其中“价格不具备长期上涨的基础”和“采取宏观调控”，这两个观点引起市场人士担忧和讨论。各权威部门回应的重点是什么？市场会不会因宏观调控价格下行？

　　近期国家统计局、国资委及发改委、工信部都回应大宗商品涨价问题，这些消息引起钢铁市场人士关注和讨论，并因为国家权威部门的回复，部分钢铁市场人士开始担忧行情会不会因此回调下跌至原先价位。针对市场人士的担忧，卓创下面梳理事件，并分析一下后期可能会出现的走势。

　　统计局：4月16日国家统计局首先回应涨价问题。国家统计局表述主要观点是国际大宗商品价格的上涨，主要还是影响了一些上游的行业，对下游行业的影响目前还没有显现出来。从目前的情况来看，供给在经济恢复的大势下，供给的质量、供给的能力都是在逐步改善的；从需求来看，目前仍然处于恢复过程中。从这些方面来看，国内上游产品的价格不具备长期上涨的基础。

　　国资委：4月16日下午国资委表示市场涨涨跌跌是非常正常的，企业首先要积极研究大宗商品的趋势，在经营中更好应对。大宗商品的涨价让很多企业压力非常大，国家会有国家的宏观调控政策。

　　发改委：4月19日国家发展改革委新闻发言人孟玮在例行新闻发布会上表示，近一段时间，大宗商品价格上涨和全球通胀升温，引起了各方面广泛关注。总的看，这是全球经济逐渐复苏、供需关系短期调整、流动性宽裕以及投机炒作等多种因素交织作用的结果，具有修复性和阶段性特征。同时我们也看到，世界经济复苏仍不稳定、不平衡，大宗商品供需两端并没有出现整体性、趋势性变化，其价格不具备长期上涨的基础。物价平稳运行具有坚实基础，预计今年CPI同比涨幅总体呈温和上涨态势，能够保持在全年物价调控目标以内。

　　工信部：4月20日在2021年一季度工业和信息化发展情况举行发布会上，工业和信息化部新闻发言人就近期大宗商品价格上涨原因、影响及举措进行阐述。原材料价格大幅上涨，大概有以下几方面的原因：一是原料成本上涨推动了大宗商品的价格普涨。二是下游行业生产恢复形成了供需紧张态势。三是有色金属、部分化工产品等金融属性突出，宽松的货币政策、全球经济预期向好等推升了全球期货交易的活跃度，金融市场短期炒作也对价格上涨具有显著的放大效应。总体看，本轮大宗商品价格上涨对制造业有影响，但是这种影响总体上还是可控的。下一步，我们将会同有关部门，积极采取举措推动稳定原材料价格：一是加强运行监测和价格监管。二是支持上下游企业建立长期的稳定合作关系，协同应对市场价格波动风险，鼓励冶炼企业及加工企业进行期货套期保值交易。

　　总结国家权威部门的回应，关键有两点：一是，大宗商品价格不具备长期上涨的基础；二是，国家会进行宏观调控稳定原材料价格。从这两点上我们推断短期内钢铁市场不可能再连续上涨。同时国家说进行宏观调控稳定价格，并不是说进行打压价格，“稳”基调情况下，肯定也不可能出现跳水腰折的情况。国家进行宏观调控，但市场基本面对价格依旧起决定作用，从钢市的各方面情况看，目前钢市的基础依旧比较牢固，不存在大幅跌价的可能性。

　　具体来看看钢市情况：

　　需求方面，一季度下游行业的空调、冰箱、洗衣机等轻工产品和一些主要机械产品产量都呈现了大幅的恢复性增长态势，增速远远超过了钢铁、铜、铝等原材料的产量增幅。二季度需求增长稳定，虽然宏观政策的调整和季节性因素的影响会造成一些扰动，但是大方向是稳中有升的。另外，据从钢厂处了解，海外订单恢复较好，需求较强。从目前情况来看，二季度大概率还是要延续这个需求增长稳定趋势。

　　供应方面，工信部围绕“碳中和、碳达峰”提出的2021年压减粗钢产量的目标，形成了2021年钢铁供应收缩的预期；生态环境部部长亲赴唐山暗访环保治理情况，不达标的企业实施高炉停产，造成了唐山地区钢铁产量的真实下滑。供应端继续保持稍微偏紧状态，短期状态难改。供应端的影响使得其价格易涨难跌，价格底部支撑力强劲。

　　总的来看，钢市供应偏紧，需求有支撑的情况下，短期并无大幅下跌风险。虽然上涨动力不足，但底部支撑力也较为强劲。预计短期内钢市可能陷入僵持阶段，保持高位窄幅震荡态势。并且窄幅震荡，也符合国家宏观调控的“稳”基调，不排除在国家宏观调控下，这个窄幅震荡的态势维持较长时间段。

曲谱网_：《网络体系强基展望》白皮书：IPv6化打造先进工业网络 加速工业互联网创新发展

　　：业界首个《网络体系强基展望》白皮书：IPv6化打造先进工业网络 加速工业互联网创新发展

　　“我国工业互联网发展已步入实践深耕阶段，”4月22日，在“数智武汉?先进工业网络主题论坛”上，中国信通院副总工石友康表示，要让哑设备“活起来”，工业全流程“连起来”，让异构数据“动起来”，通过工厂外网建设让工业平台和标识解析体系“用起来”。而这已成为工业互联网创新发展格局下的呼声。

　　在上述论坛上，华为技术有限公司（简称“华为公司”）还联合中国信通院、重庆大学、东风通信技术有限公司、金川集团公司、镍钴资源综合利用国家重点实验室、乘用车公司、一汽集团等发布一份《网络体系强基展望》白皮书（以下简称白皮书）。这被视为业内首个业界首个展望网络体系强基的白皮书，白皮书还首次提出“工业设备网联化、网络接入无线化、工厂内网IP化、工厂外网智能化”的先进工业网络概念。在业界看来，白皮书推出的目标，可在一定程度上加速推动工业互联网创新发展。

　　工业网络是人机物云全面互联和数据互通的基础，日前，工信部发布的《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023 年）》，其间提出一项“网络体系强基计划”，对工厂内外网、设备网联等多个工业网络领域的发展提出明确的要求。

　　“工业互联网是重要的新型通信基础设施之一，”石友康表示，它是实现企业数字化转型，促进数字经济浪潮中产业数字化和数字产业化长足发展的关键一环。

　　华为数据通信产品线总裁胡克文则认为，“传统OT网络相对封闭，‘七国八制’，数据上不来、智能下不去，通过OT网络IP化改造可以实现设备和系统都说‘普通话’，提升异构工业网络的互通能力，全面打通数据孤岛，实现数据高效流通，体现异构工业互联网的互联能力”。

　　而未来的先进工业网络的演进呈现“四化”发展，上述白皮书中明确，其中工厂内网IP化是指，“要实现数据在工厂的快速流动，需要使用IP化的网络，这里的IP化，更多指的是IPv6化，IPv4资源已经枯竭，海量的设备终端接入的时候，必然要用的IPv6地址，工业设备的IP化要循序渐进”。

　　华为数据通信产品线园区网络领域总裁李兴提出，“推进工业内网IP化的过程中，应落实IP化的相关标准，并可先在某些细分领域进行IPv6化试用，大力发展IP化工业互联网项目，将IP化、IPv6+的具体项目变成业界的示范项目”。工业互联网产业联盟网络组联执主席张恒升则提到，IP技术之所以能够打败其他通信协议技术，是因为其产业发展最好、成本最低，“至少从目前来看，IPv6技术是最好的选择”。

　　针对IP技术在工业互联网演进中的作用，李兴认为，新的IP技术有利于提高网络连接的可靠性、智能化。张恒升则表示，IP化发展的主要挑战在于哑设备的改造，“这是把IP技术真正推进到工业设备的最重要的问题”。

　　李兴表示，未来的工业互联网将会逐步实现IP化、切实做到针对不同应用所需要的高可靠低时延通信，而且会更加安全便捷、更加智能化。

　　而在湖北省，工业互联网已作为一个重点扶持产业在被推进。湖北省经信厅信息化推进处副处长李志涛表示，湖北将出台支持政策、夯实网络基础、深化融合应用、促进产业发展，共同研究制定工业互联网产业链技术结构图、应用领域图、产业布局图、发展线路图、招商目标图，通过五图作战打通产业链的断点、堵点、难点，增强产业链配套和协调发展能力。

　　武汉市经信局科学技术和人工智能处处长苏新威也表示，要把武汉市建成全国数字经济的一线城市，成为全球数字经济产业链、价值链、创新链上的重要节点。

　　（作者：陈红霞，杨丹晨 编辑：张伟贤）

曲谱网_：中金公司：市场仍可能处于磨底期 局部热点新方向开始浮现

　　证券时报网讯，指出，春节以来，市场已经经历了两个月的“中期调整”。尽管“中期调整”可能仍将持续，但考虑到当前市场继续下行的空间已经有限，我们提示对部分估值已调整较多、行业长期向好的成长板块进行提前布局。半导体、电气设备、消费电子等电动车产业链和自动驾驶相关的板块当前已经经历较长时间的调整，同时产业的发展、技术的突破有望带来市场关注度上升、预期上修和估值上涨；此外，环保与水务板块中的锂电池回收、消费类中部分相对估值不高且行业正迎来催化的板块如医美产业相关的生物科技、日化也是我们重点推荐的对象。