【互联网金融十二问之四】互联网金融有“谱”吗？

　　摘自《互联网金融手册》，谢平 邹传伟 刘海二 著，中国人民大学出版社2014年4月出版。

　　谱系概念的典型代表是光谱。太阳光按频率从低到高，可以分为红、橙、黄、绿、蓝、靛、紫等连续光谱。互联网金融也是一个谱系概念的例子。互联网金融谱系的两端，一端是传统银行、证券、保险、交易所等金融中介和市场，另一端是瓦尔拉斯一般均衡对应的无金融中介或市场情形，介于两端之间的所有金融交易和组织形式，都属于互联网金融的范畴。

　　我们按照目前各种互联网金融形态在支付、信息处理、资源配置三大支柱上的差异，将它们划分为六种主要类型。

　　1，金融互联网化在本书中，不存在关于“互联网金融”和“金融互联网”的划分（或者争论）。

　　金融互联网化体现了互联网对金融中介和市场的物理网点、人工服务等的替代，包括：(1)网络银行和手机银行，以ING Direct（欧洲）、M-PESA（肯尼亚）为代表；(2)网络证券公司，以Charle Schwab（美国）为代表；(3)网络保险公司；(4) 网络金融交易平台，以SecondMarket、SharesPost（美国）为代表；(5)金融产品的网络销售，是通过网络销售金融产品，以Bankrate（美国）、余额宝、百度金融为代表。

　　移动支付与第三方支付体现了互联网对金融支付的影响，以Paypal（美国）、支付宝（阿里）、财付通和微信支付（腾讯）为代表。

　　互联网货币体现了互联网对货币形态的影响，以比特币、Q币、亚马逊币为代表。

　　因为贷款的核心技术是信用评估，所以我们将征信和网络贷款放在一起讨论。基于大数据的征信，以ZestFinance（美国）、Kreditech（德国）代表。基于大数据的网络贷款，以Kabbage（美国）、阿里小贷为代表。

　　P2P网络贷款是互联网上个人之间的借贷，以Prosper、Lending Club（美国）、Zopa（英国）、宜信、陆金所为代表。

　　众筹融资（crowd funding，通过互联网为投资项目募集股本金，第九章将专门讨论）是互联网上的股权融资，以Kickstarter（美国）、天使汇为代表。

　　需要说明的是，互联网金融谱系的各种形态之间不存在清晰的界限，而且是动态变化的。比如，保险业出现了根据汽车使用情况确定费率的车险，证券研究发现Twitter的活跃度对股价有预测力，未来大数据与保险精算、证券投资结合，会促成很多新的商业模式的诞生。所以，本书对互联网金融六种类型的划分，还达不到严格分类应有的“不重复，不遗漏”标准。之所以这样划分，主要是为了便于讨论问题。